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银行理财产品转型出发点应是客户需求

2019-10-23 07:28:52 4983次阅读
[摘要] 不可忽略的是,在多重因素的共同作用下,银行理财产品收益率连续多月下滑。普益标准监测数据显示,9月373家银行共发行了8564款银行理财产品,发行银行与上期持平,产品发行量减少268款。银行理财产品的吸

银行金融产品的回报率继续下降。第二次开业的银行金融子公司能为市场提供普通居民投资者真正需要的金融产品吗?

随着房地产监管的不断收紧,“住房不投机”的预期得到了加强。离开全国范围内的住房投机时代后,居民的金融资产配置预计将大大改善。其中,储蓄仍然是普通居民最重要的理财方式。银行理财产品凭借商业银行的品牌声誉和稳定性,已经成为居民投资理财工具的首选。

不可忽视的是,在多种因素的共同作用下,银行理财产品的收益率已经连续几个月下降。根据溥仪标准监测数据(Puyi Standard Monitoring Data),9月份,373家银行共发行了8,564种银行理财产品(包括封闭式预期收益、开放式预期收益和净值产品)。发行银行与前期相同,流通产品减少268种。其中,封闭式预期收益人民币产品平均收益率为4.03%,比上年下降0.04个百分点。

在近日由浦益标准主办、华夏银行协办的“2019年第八届浦益标准财富论坛”上,兴业银行资产管理部副总裁王生明在讲话中表示,未来,作为一家专业的资产管理机构,银行财务管理应以为客户赚取绝对收入为主要目标,建立多层次的产品体系,以满足不同客户的需求,并结合资本期限等因素匹配相应的投资策略,提高绝对收入水平。

今年年初发布的《宜欣财富2019年资产配置战略指引》指出,全球经济发展总体上已经处于经济周期的后期,增长势头的顶峰已经过去。从大类资产的情况来看,传统资产的估值一般都很高,公开市场的波动性预计全年都会很高。主要经济体的经济政策、地缘政治冲突和多国选举仍将带来更大的不确定性。在日前举行的“2019中国经济与企业发展峰会论坛”上,宜欣财富首席经济学家林莉指出,宽松政策(包括财政政策中的减税和减费)的关键在于为每个人设定良好的经济预期。如果没有良好的预期,就很难刺激投资和消费,人们更倾向于在不确定的情况下储蓄。

低收入、高门槛和流动性不灵活……银行理财产品吸引力下降的核心原因仍然是产品供应能力不足。今年一度热销的结构性存款产品也将面临严厉的监管打击。

10月10日,中国银行业监督管理委员会发出通知,决定组织银行业和保险业开展混乱侵害消费者权益的整改工作。本行理财产品嵌套多层,结构复杂,产品规格等销售资料信息披露不真实、不准确、不完整。结构性存款为假结构,代替保本融资,或按保本产品促销;理财产品预期收入范围的计算不科学、不合理,存在一些侵害消费者权益的随机现象,如诱导报表等。开展重点监督和抽查。

“在经济增长放缓、监管收紧的环境下,对资产管理业务的合规风险控制能力提出了更高的要求。资产管理业务进一步转向标准化运营,违规成本增加,合规风险控制压力加大。”在“2019年第八届溥仪标准财富论坛”上,中国银行金融管理有限公司总裁王卫东在讲话中表示,金融市场的加速开放使得国际竞争更加激烈。与成熟市场相比,中国资产管理行业在产品管理、投资运营、技术支持等方面仍存在较大差距,其商业模式需要向市场转型。此外,国内资产管理行业发展经验不足,技术、系统、人员、风险管理和运营能力仍不足以支撑业务快速发展和市场化转型,在科技应用和制度建设方面有待提高。

银行业子公司有望通过专业化管理和分工为灵活的产品创造获得更多的业务空间,但它们仍需要加强对客户需求的洞察,并根据客户需求寻找产品设计的亮点。

王生明在讲话中表示,银行理财产品的净值转型应该首先明确转型的起点——客户需求,客户需求的哪些方面应该明确,产品设计应该从客户的角度出发。然而,面对投资模式的转变,从资本池和非标准化模式向标准化模式转变,如何创造资本池和非标准化模式应该从产品结构层面来考虑,如产品期限、波动性、收益预期等。

“传统的方法是从市场调研和判断入手,创造相应的产品,从上到下向客户介绍。但是,对于银行财务管理净值的转化,必须从客户需求出发,自下而上创造产品,进行资产配置。新产品的创造必须基于客户的需求,考虑客户的投资习惯和客户的投资时限。在设置相应的资产时,必须考虑产品波动与产品规模之间的关系,以及产品背后资产的流动性。”根据王生明的说法。

王卫东认为,目前中国的金融管理市场主要是与个人居民的财富和固定收益产品联系在一起的,下一步应该扩大到连接更多类型的投资者和金融工具。新资本管理条例、新财务管理条例和金融子公司管理办法明确规定,金融管理业务可以直接投资于股票市场。在金融改革促进直接融资市场加速发展的背景下,金融市场将进一步发挥财富管理与资本市场之间的桥梁作用。


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